一、金融机构类型及特点
（一）概论
市场上几大类资金的总体特点（大行、中小行、同业部、金融市场部、资管部、信托、券商、保险）。为什么不同机构，或者同一个机构不同部门的资金偏好差别如此之大？
（二）金融机构分类介绍
1.银行存款类金融机构特点分析
（1）国有和股份制商业银行
（2）城商行和民营银行
（3）政策性银行、开发性金融机构
（4）农村金融机构（省联社）
（5）外资银行（法人行和分行）
（6）民营银行和消费金融公司（互联网贷款和普通贷款）
（7）财务公司
（8）金融租赁、汽车金融、
（9）非银行支付机构
（10）金控集团和互联网平台
2.银行业非存款类金融机构
（1）信托公司
（2）金融资产管理公司（AMC）
（3）汽车金融
（4）金融租赁
（5）货币经纪
（7）消费金融（互联网贷款）
（8）理财公司
（9）AIC
3.证券业金融机构
（1）券商
（2）券商资管业务
（3）期货公司
（4）公募基金公司
4.保险业金融机构
5.金融控股公司
6.地方金融组织
（1）主要地方金融组织
（2）地方资产管理公司
过去3年逐步从定向政策回归总量政策
一、中国特色法定存款准备金
（1）存款准备金的基本要素有哪些？
（2）法定存款准备金缴存范围是什么？
（3）定向降准如何做到精准滴灌？
（4）超额存款准备金和超额备付金的异同；
（5）几种特殊账户准备金问题：协议存款、结构性存款、财政预算存款、境外机构境内存放；
（6）法定存准如何从流动性管理工具转变为货币政策工具？
二、央行货币政策工具简介
（一）央行货币政策的分类
1.是否增加基础货币，扩张央行资产负债表
2.主要分类
（二）央行创新流动性工具和信贷支持
SLFSLOMLFTMLFPSLTLF
（三）公开市场操作（OMO）
1.回购业务：正回购、逆回购
2.现券买卖：买断、卖断；最新新增国债买卖
3发行.中央银行票据；基本归零
4.国库现金管理商业银行定期存款业务：中央国库、地方国库
（四）央行再贷款前世今生
1.央行再贷款的由来
2.央行现行再贷款分类
（1）流动性贷款
（2）信贷政策支持再贷款
（3）金融稳定再贷款
（4）专项政策性再贷款
3.信贷政策支持再贷款详解
（1）四种类型：支农、扶贫、支小、股票增持
（2）再贷款资金用途
（3）再贷款申请条件
（4）再贷款申请动力和银保监会指标联动关系
（5）抵质押品
（6）央行评级的信贷资产质押贷款
4、社融指标及数据解析
三、金融市场利率体系
1、政策利率VS市场利率
2、政策利率传导机制
3、超低利率环境隐含的市场影响
4、存贷款利率定价
四、MPA体系介绍
一、前言
（一）概念及分类
1.FMI定义
2.FMI类型：PS、CSD、SSS、CCP、TR
（二）起源和发展
1.FMI标准制定背景
2.中国推行FMI进程
（三）国内三大金融基础设施体系
1.交易系统
（1）场内交易：.上交所，深交所，全国中小企业股份转让系统，中国金融期货交易所，大连商品交易所，郑州商品交易所，上海期货交易所
（2）场外交易：外汇交易中心，同业拆借中心、商业银行柜台交易、北金所
（3）其他交易所：上海国际能源交易中心，上海黄金交易所，上海票据交易所，上海保险交易所、北金所
2.支付系统
3.登记托管结算系统
（1）交易所登记结算系统：中证登、中国金融期货交易所，大连商品交易所，郑州商品交易所，上海期货交易所
（2）银行间登记结算系统：中债登、上清所
（四）国内金融市场基础设施的现状和特点
1.国内五类系统并没有明显界限，暂缺TR
2.公司化运营趋势明显
3.系统运营方彼此参股
4.交易系统和登记托管结算系统彼此渗透
7.场内和场外的基本区别
二、债券市场基础设施
（一）债券总述
1.债券种类：
（1）政府债：国债、地方政府债
（2）金融债：政策性金融债、商业银行债券、非银行金融债
（3）信用债：企业债、非金融企业债务融资工具、公司债
（4）资产支持证券：信贷ABS、企业ABS
（5）同业存单（性质认定有争议）
2.债券发行：
（1）发行审核制度：审批制、核准制、注册制、备案制
（2）发行审批机构、债券种类及发行条件：
a.财政部：地方政府一般债券、地方政府专项债券（普通、项目收益与融资自求平衡）
c.央行/金融监督管理总局：金融债、次级债/二级资本债、永续债
d.交易商协会：非金融企业债务融资工具
e.证监会：公开发行公司债（大公募、小公募）、非公开发行公司债、可转换公司债（含可分离可转债）、可交换公司债、证券公司次级债、期货次级债、其他创新债券品种（可续期公司债、双创公司债、绿色债）
3.债券定价：
（1）招标发行
（2）簿记建档发行
4.债券交易
（1）交易市场：
a.银行间市场
b.交易所市场
c.商业银行柜台市场
d.自贸区债券市场
（2）交易类型
a.现券交易
b.回购交易：银行间（中债登、上清所）、交易所
c.债券借贷
d.债券衍生品：债券远期、国债期货
（3）交易方式
5.债券登记托管
（1）银行间市场登记托管（一级托管）：
a.中债登：
-结算成员分类：甲类、乙类、丙类
-一级托管债券账户：
b.上清所：
-登记托管债券种类
-结算成员分类：直接结算成员、间接结算成员
（2）交易所市场登记托管（二级托管）
（3）商业银行柜台市场登记托管（二级托管）：商业银行担任分托管人在中债登以名义持有人身份开立代理总账户
（5）跨市场转托管
（6）对外开放托管体系
a.全球通
b.债券通
6.债券清算、结算
（1）清算与结算对比
（2）清算结算方式
（3）结算流程
a.银行间市场：中债登、上清所
b.交易所市场：中证登
c.商业银行柜台市场
d.自贸区市场
e.跨境结算：RQFII和QFII投资者、境外主权类和商业类投资机构、债券通
7.担保品业务
a.担保品违约处置：协议折价、变卖、拍卖
b.中债登担保品管理：双边质押类、中央质押类和三方交易类
8.违约债券转让业务
（二）债券业务基础设施
1.中央结算公司（中债登）
（1）中债登在债券市场中扮演了怎样的角色？
（2）主要职责有哪些？
（3）中债登托管的债券品种，如何进行托管？
（4）目前新业务
（5）中债登三大业务系统
（6）中债登直通式处理（STP）
（7）中债估值及其他信息服务
2、中国结算公司（中证登）
（1）一级托管和二级托管
（2）账户系统
（3）结算模式
（4）业务职能
（5）在债券市场中扮演的角色
（6）商业银行中证登开户进行现券交易
（7）三大结算机构互联互通
3.上海清算所（上清所）
（1）上海清算所的成立背景是怎样的？
（2）业务职能和托管品种划分
（3）多种结算模式的适用？
（4）何为CCP和QCCP？
4.外汇交易暨同业拆借中心
（1）交易中心成立背景
（2）有哪些交易品种和交易方式？
（3）债券做市和考核机制；
（4）拆借会员和债券参与者差异；
5.交易商协会
（1）交易商协会成立的背景
（2）交易商协会主要监管的债券品种？
（3）交易商协会、交易中心、上清所、中债登的关系是怎样的？
（4）发行注册分层管理安排
5.上交所、深交所、全国股转系统：上交所固定收益证券综合电子平台、深交所综合协议交易平台
6.北金所、中金所（国债期货业务）
7.商业银行柜台系统：储蓄国债（电子式）业务、柜台流通式债券业务
8.报价系统
（一）银行和券商同业合作
1.银行与券商、公募及私募机构合作概况
2.银行与券商业务合作分析——第三方资金存管
3.银行与券商业务合作分析——法透及授信业务
4.银行与券商业务合作分析——代销与资管SPV业务
5.银行与券商业务合作分析——债券融资与两融受益权转让
（二）银行和基金同业合作
6.银行与公募基金业务合作分析——代销
7.案例分析——基金代销之招商银行
8.银行与公募基金业务合作分析——托管
9.银行与私募基金业务合作分析——代销
10.银行准入金融产品的基本框架
11.银行为什么要做基金代销？
12.银行个金部准入公募基金的规则及尽调流程
13.不同代销机构（含银行）销售公募基金的指导思路
14.某国有大行准入基金产品的具体要求举例
15.银行托管还是券商托管？
16.银行代销公募的资金往来（权益基金普通托管模式）
17.银行代销公募的资金往来（债券基金普通托管模式）
18.银行代销公募的资金往来（权益基金券商结算模式）
19.银行托管与券商结算结合模式解析
20.银行对代销产品的销售组织和推动方式
21.当下银行进行金融产品销售的推动策略举例
22.银行当下准入的私募类策略是怎样的？
（三）券商和公募基金合作
1.券商与公募及私募机构合作概况
2.券商与公募基金合作之经纪服务现状
3.券商与公募基金合作——研究服务与分佣
4.券商与公募基金合作——指数ETF的销售与做市
5.券商托管现状（公募基金）
6.券商结算模式与券结基金
7.为什么新基金更多选择券结？
8.当前不同计算模式下的分佣逻辑
9.银行托管+券商结算模式在新发产品中的案例分享
（四）券商和私募基金合作
10.券商与私募基金的合作——交易、佣金与托管
11.券商与私募机构合作的范围和类型
12.券商代销私募产品的资金流向
13.券商代销私募基金的业务规则及尽调流程
14.券商准入代销私募基金当下所亲睐的策略
15.案例分析——东方财富证券代销量化私募
16.券商自营部与私募机构合作
17.券商自营部与私募机构合作（续）
（五）券商资管及同业合作
18.券商资管FOF与券商自营投资量化私募及委外
19.券商资管通道业务（银行自营、理财子、私募基金）
一、支付清算体系
（一）不同场所结算模式
1.证券交易所交易证券的结算模式
2.银行间市场的结算模式
3.期货交易的结算模式
（二）现代支付清算系统
1.国内支付结算规则体系
2.支付系统构成（CNAPS介绍）
3.直连要求、清算流程
4.清算账户和清算窗口
5.国际主流清算模式对比
6.跨境支付清算系统CIPS；SWFIT
二、资产流转体系
银登中心、中信登、理财登记托管中心
三、一行两会的组织架构和主要职责
（一）中央金融委、国办、审计署
（二）央行
1.央行三定方案整体变化
2.金融委办公室的职责；大区分行体制调整
3.关键部门职能调整分析
4.货币政策司
5.宏观审慎管理局
6.金融市场司
7.金融稳定局
8.调查统计司
9.支付结算司
10.征信管理局
（三）金融监管总局
1.办公厅（党委办公室）
2.政策研究司
3.法规司
4.统计与风险监测司
5.科技监管司
6.公司治理监管司
7.普惠金融司
8.金融机构准入司
9.大型银行监管司
10.股份制和城市商业银行监管司
11.农村中小银行监管司
12.财产保险监管司（再保险监管司）
13.资管机构监管司
14.非银机构监管司
15.银行机构检查局
16.保险和非银机构检查局
17.金融消费者权益保护局
18.打击非法金融活动局
19.稽查局
（四）证监会
（五）财政部、发改委、地方金融管理局
1.财政部：金融司、资管增值税、公募基金所得税优惠、政府融资（一般债、专项债、PPP）
2.发改委：中长期外债、PPP
3.地方金融监管局
（六）协会及公司化组织
1.基金业协会、证券业协会、银行业协会、保险资管协会
2.中国信托登记、银登、理财登
3.理财登记托管中心
4.银联、网联
一、同业业务基本定义和特点
（一）同业业务的部门架构
（二）同业业务部和金融市场部异同点
（三）只要交易对手是同业就叫同业业务么？
（四）同业融资和同业投资特点
（五）整个同业业务生存的逻辑是什么？
（六）同业业务最大的风险在那里？
二、传统3项同业业务类型和特点
（一）同业负债2022-2024年的总体趋势
（二）同业拆借：
1.参与主体
2.价格指标、成交型、报价型
3.实际期限和用途
（三）买入返售、卖出回购：
1.标与非标
2.买断式和质押式
3.R和DR
（四）同业借款：
1.同业借款基本定义和特点
2.同业借款几个注意事项
（五）同业存款和同业账户：
1.同业存款的几大特点
2.关于同业账户的管理
3.开户原则
4.开户操作要求
三、同业投资及非标
（二）同业投资穿透逻辑
1.授信、大额风险暴露穿透
2.五级分类穿透
3.资本金穿透
4.资金流向审查穿透
（三）同业理财骤降
（四）同业投资大额风险暴露及授信
1.匿名客户穿透尺度？
2.附加风险资本如何界定？
（五）年报看各家银行同业投资科目变动趋势
进阶班（下） 上海站丨5月15日-5月18日
四、同业存单
（一）发行人角度：
（二）投资者角度：
（三）监管指标角度：
（四）货币基金投资人角度：
（五）对于货币基金资产端而言
（六）同业存单属于债券或者存款吗？
（七）自律新规之后同业存单为何如此追捧
五、同业业务对其他几项指标的影响
（一）银行同业资本计提、非银同业资本计提、资产管理产品资本计提
（二）主要是LCR、NSFR和LMR三项目指标；同业负债不能超过总负债1/3；同业融出不超过融出方一级净资本50%；
（三）同业业务资产负债匹配
（四）如何用同业业务调节LCR
（五）MPA的影响
六、债券投资交易基础框架
（一）债券基础知识
1、认识债券
（1）债券的固定收益属性
（2）债券市场的资产特性
（3）债券市场重要性介绍
2、债券的定价
（1）现金流贴现模型
（2）债券的定价要素
（3）债券的净价、全价、收益率
3、债券久期与凸性
（1）债券久期介绍
（2）债券久期计算
（3）债券久期的应用（DV01）
（4）债券的凸性介绍
（5）债券价格要素的实际应用
4、国内债券发行的特殊条款
（1）赎回条款
（2）回售条款
（3）利率变更条款
（4）提前偿还条款
（5）债券持有人会议介绍
5、国内不同种类债券
（1）利率债体系
（2）信用债体系
（二）国内债券市场投资实务
1、国内债券市场参与者介绍
（1）银行投资债券介绍
（2）银行理财投资债券介绍
（3）非银机构投资债券介绍
（4）境外债券参与方式
2、债券投资体系分工介绍
（1）投资、研究、交易
（2）债券从业人员晋升路径
（3）债券从业人员的未来
3、债券市场宏观研究介绍
（1）经济增长数据介绍
（2）通胀数据介绍
（3）政策面研究介绍
4、债券的信用风险
（1）国内债券市场违约历史
（2）国内信用风险研究现状
（3）信用风险研究模型介绍
（4）风险债券的案例得失
一、监管指标与监管评级
（一）主要监管指标可以分为哪几类？哪些属于监测指标，哪些属于监管指标？达标频率如何？
（二）CAMELS+定量评级指标中的各个字母所表示的含义是什么？
（三）如何理解监管评级相对于外部评级的不同点？
（四）评级等级和监管的关系是什么？评级结果会和业务挂钩么？
（五）央行宏观审慎评估
1.2020年MPA新增3类行业的信贷评估指标
2.央行MPA，央行监管评级，银保监会的监管评级差异
二、贷款相关指标
（一）民营企业增量指标
（二）并购贷款集中度比例
（三）小微、三农贷款比例
1.小微企业不良率
2.小微贷款增速指标的调整
3.普惠小微企业信贷余额及增长率
4.“首贷户”占比要求
（四）项目资本金要求及其他贷款融资比例
1.最新项目资本金要求
2.银团贷款
3.汽车贷款
4.互联网贷款
（五）央行信贷额度管理，也称“合意贷款”
（六）农村金融机构特殊指标
（七）村镇银行考核基础指标
三、信用风险
（一）信用风险指标分类及概述
（二）资产质量指标
1.五级分类新规主要变化（哪些资产需要分类、信用减值的影响、逾期90天入不良、不良认定连坐、重组贷款分类）
2.不良资产率
3.不良贷款率
4.关注类贷款率
5.逾期贷款与不良贷款率的比例
6.逾期90天以上贷款纳入不良贷款的比例
7.逾贷比
（三）风险迁徙类指标
1.贷款迁徙率（正常贷款、正常类贷款、关注类贷款、次级类贷款、可疑类贷款）
2.不良贷款核销率
3.新发放贷款不良率
（四）风险递补类指标
1.盈利性指标
2.准备金充足程度
3.资本充足程度（后面更详细讲解）
（五）集中度指标—单一集团客户授信集中度与单一客户贷款集中度
1.单一集团客户授信集中度
2.单一客户贷款集中度
3.关联度指标
（六）大额风险暴露
1.大额风险暴露监管要求
2.表内授信风险暴露
3特定风险暴露
4.交易账簿风险暴露
5.交易对手信用风险暴露
6.潜在风险暴露及其他风险暴露
四、市场风险、操作风险
五、流动性风险指标
（一）监管指标
1.流动性覆盖率（LCR）
2.净稳定资金比例（NSFR）
3.流动性比例
4.流动性匹配率（LMR）
5.优质流动性资产充足率
6.月末存款偏离度
（二）监测指标
1.存贷比
2.流动性缺口
3.流动性缺口率
4.核心负债比例
5.同业融入比例
6.最大十户存款比例
7.最大十家同业融入比例
8.超额备付金率
9.重要币种的流动性覆盖率
10.同业融入比例
（三）农村金融机构特殊流动性监测指标
1.短期资产与同业负债缺口率
2.7日内到期同业负债占比
3.同业负债成本偏离度
4.各项存款流失率
5.储蓄存款占比
六、盈利性指标
1资产利润率
2.资本利润率
3.风险资产利润率
4.净息差
5.净利差
6.成本收入比率
7.利息收入比率
8.非利息收入比率
9.中间业务收入比率
10.存贷利差
七、额度管理
1.外债额度管理
2.综合结售汇头寸额度管理
3.银行间同业拆借最高拆入限额和最高拆出限额管理
4.代客境外理财投资额度
5.同业业务集中度比例
6.银行理财业务集中度比例
7.代客境外理财投资额度
8.银行自营资金投资集中度比例
9.银行股权管理集中度比例
八、商业银行资本管理框架体系
（一）国内资本框架介绍
1.资本构成
2.资本要求
3.账簿划分
（二）资本补充途径和选择需要考虑哪些因素
1.核心一级资本补充
2.其他一级资本补充
3.二级资本补充
（三）权重法的资本权重意味着什么？
（四）几种业务资本计提讨论
1.表外业务
2.股权投资
3.子公司并表
4.债券投资（交易帐户和银行账户）
5.票据业务
6.货币基金及SPV穿透问题
7.公共部门实体
8.公司风险暴露
9.个人风险暴露
10.房地产开发风险暴露
11.同业风险暴露
12.二级资本债
13.回购交易
14.资产证券化
（五）合格风险缓释工具
（六）银行哪些其他指标和业务准入会和资本充足率挂钩
1.不良贷款率
2.拨备覆盖率
3.盈利能力指标
4.部分农商行严重低于8%的资本充足率如何处置？
九、商业银行资产负债表和基本指标
（一）商业银行资产负债主要构成
1、如何区分银行表内业务和表外业务？
2、什么是生息资产？各类资产中分别包含哪些会计科目？
3、什么是付息负债？付息负债和非付息负债分别包括哪些科目？
4、对于商业银行的投资业务而言，投资范围有哪些？如何理解商业银行的股权投资业务的限制？
5、商业银行的一般表外业务分为哪几部分？
6、FTP及内部定价管理
（二）净息差利润概念及未来三年持续收缩挑战
1、如何合理的计算资产利润率和资本利润率？
2、商业银行的成本来源主要是哪三方面？
3、商业银行的最主要的营业净收入是什么？
4、商业银行净息差是什么？净息差变动受哪些因素制约？
5、股份制商业银行和农商行在资产利润率上变动有什么不同特点？
（三）商业银行主要贷款类型
1、流动资金贷款、固定资产贷款和个人贷款
2、互联网贷款
3、住房按揭贷款
4、房地产和
5、政府项目融资
6、贸易融资及交易银行
7、银团贷款
8、票据贴现
9、不良资产分类
一、资管新规现阶段能否实现对资管产品及机构的统一监管
1、资管行业机构分业监管与功能统一监管相结合的监管体制
2、资管产品对资管新规的例外适用情形
二、各类资管机构和资管产品行业特点
1、非标债权&权益类投资
2、产品端&投资端
3、结构化&平层
4、嵌套式产品&单一产品
5、通道业务&主动管理业务
6、银行、信托、券商、基子及基金管理人&保险机构
7、向市场募资的机构&主要管理关联方资金的机构
8、保险资管&保险资金
三、资管新规从哪些方面深刻影响资管行业
主要聚焦银行理财的产品特色分析、监管框架、收益特点、每家理财公司特点；资产管理行业的科技生态合作情况；
1、资管行业的估值规范、财政部会计准则
2、理财和公募基金总体对比：理财估值优势及7大类估值操作方式
3、六类资管投资范围和净资本规则对比：银行理财、公募基金、券商资管、私募基金、信托、保险资管；
4、2024年主流理财收益归因分析（10个亿以上的理财产品，分投资性质）
5、代销渠道分析，主流机构代销图谱；
6、围绕理财同业合作机构分析；
7、2024年年报资产配置变动趋势分析；非标资产各家特色分布
8、如何正确计算理财收益及指标衡量？如何排除打榜因素？
9、结构性存款特色及部分产品举例
四、理财行业部分处罚案例分析
（一）理财投资运作
1、几项监管指标穿透的问题
2、集中度监管指标违规原因案例分析
3、流动性指标违规
4、产品属性投资比例违规和建仓期
5、如何识别主动突破和被动突破
6、监管指标突破托管行责任
（二）非标业务关注点及消费金融
1、关于消费金融类非标资产投后管理和投前尽调问题
2、非标信息披露错误
3、投资券商收益凭证未落实穿透管理要求
4、多只私募理财产品投资同一非标债权资产融资项目，变相突破投资人数限制
（三）银行理财估值和刚兑
1、调节收益
2、估值管理
（一）券商、基子资管及私募基金
1、券商与公募基金之间的合作与资金往来
a、经纪业务与佣金水平
b、研究所与投研服务
c、指数ETF的做市合作
d、券商结算模式与基金托管
e、第二轮降费后，公募基金如何对券商进行佣金派点？
2、券商与私募基金之间的合作与资金往来
a、经纪服务与佣金水平
b、量化私募高频策略的券商技术支持
c、私募代销业务与产品准入
d、券商自营部门与私募基金的往来：DMA、收益互换、个股期权及场内做市
e、券商资管的通道业务（银行理财子、私募基金）
f、摊余成本法与业绩平滑。
3、案例分析券商的资金需求以及与银行的资金往来——以两融业务为例
（二）公募基金
1、公募基金的发展现状及未来发展方向
2、降薪后，公募基金对基金经理的激励状态
3、被动指数基金发展——组建场内ETF团队的成本解析
4、当前公募基金的主要投资策略介绍及产品分类
5、如何对公募基金进行选品：
a、主动权益
b、被动指数ETF及场外指数
c、固收＋（偏债混合）
d、固收（债券基金）
e、公募FOF与公募投顾业务。
f、QDII及互认基金
6、公募基金当的代销渠道解析
a、银行
b、券商
c、线上销售与第三方基金销售公司
d、基金销售业务的2B与2C
e、公募基金的自营销售平台
7、公募与私募的区别、公募与私募的合作
8、为什么明星基金经理“公转私”越来越少了
